В этой статье я обозначу пять основных ошибок неудач новичков, делающих первые шаги в торговле на финансовых рынках.

Первая ошибка — отсутствие понимания рынка и переоценка собственных возможностей. Прочитав пару брошюр, человек кидается в бой, считая, что в остальном он разберется “по дороге”.

Это то же самое, как если бы, полистав литературу по анатомии, вы решили бы  практиковать хирургию. Или, прочитав книги по управлению самолетом, попытаетесь поднять  в воздух авиалайнер, чтобы отправиться в путешествие.

Прежде, чем чем-то заниматься, вы должны понимать это. Знать правила игры, понимать, КАК ЭТО РАБОТАЕТ изнутри. Если такого понимания нет, то лучше потратить время на учебу, а управление средствами доверить профессионалам.

Вторая ошибка — отсутствие плана действий, или, проще говоря — бессистемная и хаотичная торговля.

Когда трейдер отступает от рекомендаций собственной системы, постоянно меняет мнение, меняет сами тактики и т.п., — все это, как правило, является следствием проявления эмоций трейдера и об этом подробно я уже писал в прошлом посте.

Третья ошибка — недостаточное внимание к мелочам.

Прежде, чем начать торговать, внимательно изучите:

• торговые условия брокера,
• комиссии биржи и брокера,
• разницу в ценах покупки и продажи по интересующим вас инструментам,
• минимальный контракт по данному инструменту и как он соотносится с вашим депозитом,
• налоги,
• и все возможные расходы.

Может  так быть, что с учетом всех комиссионных издержек и торговых условий, ваша торговая стратегия теряет статистическое  преимущество, превращаясь в убыточную. Или является прибыльной только при торговле контрактами больше некоторого значения. Соответственно, прибыльная торговля возможна только при депозите не менее некоторой суммы.

Четвертая ошибка — не соблюдение риск менеджмента.

Любая, даже самая прибыльная тактика может показать убытки на определенном периоде. Все без исключения крупные и успешные инвестиционные фонды имели как прибыльные, так и убыточные сделки. Все крупные успешные финансисты имели как убыточные, так и прибыльные вложения.

Не храните яйца в одной корзине!

Не ставьте “все на красное”!

Ни один трейдер и ни одна система в мире не будет давать 100% прибыльных сделок.  Но большинство новичков, вкладывая средства, в общем, в прибыльную торговую систему, трейдера или инвестиционный фонд и, получив прибыль, реинвестируют 100% средств с полученной прибыли. Это большая и роковая ошибка!

Такая тактика неминуемо приведет к потере средств. Т.к. если есть хоть малейшая вероятность  потерпеть убытки, и вы ее будете постоянно испытывать, рано или поздно она исполнится. Можно перебежать на красный свет один раз, но, перебегая всегда, вы, скорее всего, рано или поздно попадете под колеса.

Или, как сказал известный математик Ральф Винс в своей книге “Математика управления капиталом”: “Если вы играете в игру с неограниченной ответственностью, то обанкротитесь с вероятностью, которая приближается к уверенности, когда длина игры приближается к бесконечности.”

Или проще говоря: “Вероятность того, что вас поразит молния именно сегодня, чрезвычайно мала, и чрезвычайно мала для вас в течение следующих пятидесяти лет. Однако, эта вероятность существует, и если вам суждено прожить достаточно долго, то в конце концов эта микроскопическая вероятность реализуется. Таким же образом вероятность понести огромный убыток по позиции сегодня может быть чрезвычайно мала (но намного больше, чем умереть сегодня от молнии). Однако если вы торгуете достаточно долго, то в конце концов, эта вероятность также будет реализована.”

И реинвестируя 100% средств, в момент убытков вы потеряете все, на одной только неудаче. Хотя до этого было много побед, при этом в общем стратегия может оказаться прибыльной, и побед и дальше будет больше, но уже без вас.

Вкладывая часть средств и накапливая прибыль, вы легко переживете убыточный период и продолжите наращивать прибыль дальше. И, говоря об этом, мы фактически перешли к пятой ошибке….

Пятая ошибка — не соблюдение манименеджмента — тактики управления капиталом.

Как правило, новички хотят все и сразу. Например, 30% годовых является очень хорошим показателем доходности…. Средняя годовая доходность инвестиций многих инвесторов, ставших впоследствии миллионерами и миллиардерами, лежала в данных рамках. Примерно такая средняя годовая доходность за последние годы была у инвестиционного фонда одного из богатейших людей мира – Джорджа Сороса.

«Но что такое 30% годовых для депозита в 1000 долларов, — рассуждает новичок, — жалкие 300 баксов в год? Это с миллиона будет 300 тысяч, а у меня нет миллиона, я хочу много денег здесь и сейчас…»

И это основной момент, который подстегивает трейдера  увеличивать риски, совершать сделки с более высоким плечом.

Когда профессиональный трейдер торгует без использования плеча и, допустим, падение цены на один пункт будет составлять 0.1% от его депозита, он с легкостью может позволить себе находиться в убытке  1000 пунктов, рассматривая это как рабочий момент, ожидая в перспективе взять прибыль в несколько тысяч. В это же время трейдер, торгующий с плечом 1 к 100 в надежде взять большую прибыль, давно потеряет свой депозит и будет винить всех вокруг, несмотря на то, что это он не соблюдал правила манименеджмента.

Первая причина такого развития событий — это игнорирование трейдером торговых условий, полагая, что они не в значительной степени повлияют на его результативность. Помните,  дьявол обитает в мелочах! И эти незначительные условия могут не только уменьшить прибыль, но и превратить прибыльные сделки в убыточные,  что кардинально изменит ваш итоговый результат.

Я сейчас не буду заострять внимание на тестировании трейдерами своих торговых стратегий, т.к. это большая и обширная отдельная тема. Обсуждая ее, имеет смысл объяснить, почему прошлые результаты не могут являться гарантами показателей в будущем, и  рассказать о том, что такое «подгонка» и как с ней бороться.

А пока хочу лишь отметить, что, даже имея действительно прибыльную  торговую тактику, при тестировании на истории трейдер не учитывает многих мелочей: комиссии брокера или биржи, спреды, проскальзывания и т.п.  Все они в совокупности, подобно “эффекту бабочки”, могут в значительной степени повлиять на результативность торгов.

Например, при тестировании рабочих и проверенных на практике торговых систем для рынка фьючерсов, мы обнаружили, что система убыточна при торговле ей контрактами на разницу на эти же фьючерсы в каком-нибудь дилинговом центре, в силу комиссионных издержек или большой разницы между ценами покупки и продажи, не соответствующей реальному рынку фьючерсов.

Вторая причина – эмоции.
Торгуя на демонстрационном счете, трейдер понимает, что ему нечего терять. Он не боится потерять свои средства, зная, что в случае поражения, откроет новый виртуальный счет. А реальный счет один. И тут трейдера начинают одолевать страх и жадность. Кроме того, порой трейдер торгует на заемные средства. Тут вообще страх потери настолько блокирует разум, что трейдер не может адекватно реагировать на рыночную ситуацию.

Я  вовсе не собираюсь утверждать, что профессиональный трейдер – бездушная машина по зарабатыванию денег. Вовсе нет. Эмоции и инстинкты – важная составляющая в жизни живого человека. Именно инстинкт самосохранения позволяет человеку выжить.

Но, торгуя на реальном счете, трейдер часто меняет местами страх и жадность. Вместо того, чтобы бояться потерять депозит и закрывать убыточные позиции, новичок, вопреки показаниям собственной торговой тактики, которой он доверял на демонстрационном счете, не закрывает убыточных позиций, т.к. не желает мириться с проигрышной сделкой. Вместо страха потерять депозит, им одолевает жадность расставаться с деньгами и возникает  желание отыграться.

Он говорит себе: «Не в этот раз», «Сейчас отыграюсь, но в следующий раз так делать не буду». Таким образом, он наращивает свои убытки, продолжая удерживать убыточные позиции, хотя, по его тактике, уже давно надо быть вне рынка.

И наоборот. Получив небольшую, но реальную прибыль,  новичок старается сразу же закрыть позицию, хотя на демонстрационном счете он бы продолжал ее держать до того момента, пока это предусматривает торговая стратегия.

Но, торгуя на реальном счете, он начинает рассуждать так: «Лучше синица в руках, чем журавль в небе. И пусть, согласно торговой системе, надо удерживать позицию дальше, я получу чуть меньше, но уже сейчас и гарантированно».  Вместо жажды получить больше, им одолевает страх. Страх  потерять то, что уже есть. Таким образом, он вместо того, чтобы выращивать прибыльные позиции, сокращает их.

В результате этих двух вещей,  трейдер постоянно отступает от торговых рекомендаций своей системы. Он уговаривает себя, что «один раз можно», что «этот случай особенный» и т.д.

А в результате получается элементарное не следование торговым рекомендациям системы и, как следствие, совсем другой результат.

Если вы выбрали торговую систему, которой доверяете, и решили торговать по ней, четко следуйте ее рекомендациям. Если вы ей не доверяете изначально, не стоит начинать.

И третий момент. Это нарушение самой системности торговли. Например, торгуя на демонстрационном счете, человека мало заботит результат одной только сделки. И, оценивая результат торгов, он смотрит итоговую статистику, включающую в себя сотни сделок за большой период. Местами в ней, конечно, были и убыточные, и прибыльные сделки. Трейдер оценивает итоговый результат.

На реальном же счете новичок часто принимает решение на основе одной-двух-трех сделок. Получив пару убытков подряд, на которые он не обращал внимания на демонстрационном счете, и продолжал торговать, трейдер начинает паниковать.

«Как же так?… система не работает, все пропало, ее надо менять».

Хотя, логически он прекрасно понимает, что 1, 2, 5 сделок – это не показатель, на основе которого можно посчитать достоверную статистику. На реальном же счете трейдер отказывается от системы или начинает ее изменять. Получив что-то новое, он торгует, пока есть прибыль, но при первых убытках опять меняет систему. В результате торговля на таком счете получается бессистемной и хаотичной.

Каждая сделка является результатом одной уже забытой и выброшенной тактики. Как результат хаотичной торговли в совокупности с комиссиями/спредами брокера – отсутствие статистического преимущества и потеря средств.

PS: Поэтому, прежде чем начать торговать с использованием какой-либо торговой стратегии, вы должны четко для себя определить, готовы ли вы ей доверять в долгосрочной перспективе или нет. Если сомневаетесь, то стоит продолжить тестирование и не начинать реальных торгов.

Если же вы доверяете сигналам выбранной стратегии, то четко и безукоризненно следуйте ее рекомендациям и помните, что результат работы можно оценить после продолжительной торговли по системе, а не по одной-двум сделкам.

Периодически на форуме появлялась информация о скором запуске, появилась ветка с трансляциями торговых рекомендаций по фьючерсу на индекс NASDAQ и т.п.

И сегодня, после нескольких лет напряженных лет работы над проектом, я рад объявить о его открытии, старте проекта экспертной системы торговых рекомендаций – FXTDE Expert System.

Сайт расположен на одноименном домене в зоне ru по адресу – http://www.fxtde.ru

Идея создания сервиса появилась на свет еще в  2008 году, когда исследовательская работа по разработке торговых подходов к рынку постепенно привела к превышению числа моделей над доступными активами, к тому же это совпало с кризисным и пост-кризисным периодом 2008-2010 гг, когда управление средствами серьезно усложнилось из-за различных ограничений.

Идея постепенно зрела, велись отдельные исследования и разработки, и в начале 2011 года, мы с моим коллегой, объединив наши наработки в различных областях, и взялись за активное создание  этого сервиса.

Последний год создания оказался самым трудоемким и напряженным.  Чем больше мы делали, тем понимали, что еще больше предстоит сделать.  Были написаны тысячи строк программного кода, исследовано великое множество инструментов рынка. Наверно, если бы я знал заранее, что предстоит столько сделать, я бы не поверил, что это возможно. Но большое строится постепенно.

В настоящий момент наш проект готов предложить торговые рекомендации более чем по 500 различным инструментам. Полный список ЗДЕСЬ:  http://www.fxtde.ru/port/symbols

Но на этом наше развитие не заканчивается. Мы постоянно анализируем опыт других команд, ищем пути улучшения сервиса.

Ваши вопросы и комментарии пишите ниже.

PS: Так же всем подписчикам нашей рассылки в течение месяца будет осуществляться отправка торговых рекомендаций без задержек в реальном времени по демонстрационному портфелю “Тест-Драйв”, представляющему рекомендации по фьючерсу на индекс NASDAQ.

Кстати, о последнем…

Одним из преимуществ торговли на фин. рынках (да и вообще инвестиционной  деятельности) является независимость от местоположения. Т.к. работа никак не привязана к конкретному месту. С развитием телекоммуникаций и банковской системы, торговать и получать деньги можно, откуда угодно. Главное, это иметь компьютер и наличие доступа в интернет.
Благодаря этому, у трейдеров есть уникальная возможность – совмещать приятное с полезным. А именно, не только отдыхать лежа в гамаке, но и работать.

Данный пост я как раз пишу из Тайланда с острова Ко-Чанг из бунгало на берегу Сиамского залива, находясь среди джунглей и их обитателей, в виде обезьян и прочей живности.  Кстати, я давно уже наблюдал тенденцию, когда трейдеры предпочитали  перебираться в Азию и работать в обществе морского бриза.

И на этот раз, я и двое моих коллег, решили выбраться с семьями  на остров.

Хотя, если быть совсем честным, такая обстановка действует расслабляюще. Не знаю, как у остальных, но, признаюсь, в плане работы мне гораздо комфортнее собраться с мыслями в бетонных городских стенах. Во всяком случае, когда вокруг много отвлекающих факторов, достаточно сложно сконцентрироваться на работе. Так что  работать в гамаке и с ноутбуком хоть и приятнее, но я все же, сказал бы, что сложнее, чем дома в оборудованном кабинете. Хотя, это дело привычки.

Кстати, вопреки расхожему мнению, что для подобного образа жизни надо иметь миллионные  счета и зарабатывать огромные деньги, хочу сразу сказать, что жить на островах в том же Тайланде стоит  на порядки ДЕШЕВЛЕ, чем в той же Москве. Простейший домик на берегу можно снимать, начиная  от 300 рублей в сутки. Блюда в ресторанах стоят от 50 до 300 рублей. Т.е. за 200 рублей можно хорошо пообедать, включая блюда из свежих морепродуктов, экзотических фруктов и свежевыжатых соков, что,  согласитесь, очень даже конкурентноспособно с ценами мегаполиса. Так что для того, чтобы работать оттуда, откуда хочется, вовсе не обязательно  иметь многомиллионные счета,  а главное  иметь желание и силу воли, для того, чтобы сделать шаг.

В традиционной ветке нашего форума, по обычаю я выкладываю фото. Хотя,  раздел “как мы отдыхаем”   не совсем соответствует действительности, и правильнее было бы сказать “как мы работаем”, а работы действительно очень много. О результатах одной из них, о проекте, который я готовил к старту уже много месяцев, и задумка которого  была еще несколько лет назад, а именно – о профессиональном аналитическом экспертном сервисе торговых рекомендаций  для трейдеров, вы  совсем скоро узнаете, но не буду забегать вперед, всему свое время…

А пока, хочу пожелать всем удачно закрыть свой инвестиционный год, поздравить всех с наступившим новым 2012 годом, и пожелать всем финансовых успехов и новых достижений в предстоящем году.

Прослушайте запись, нажав клавишу проигрывания в плеере ниже:

Для просмотра полноценного видео со слайдами, кликните по ссылке: ВИДЕО

Также хочу поздравить Дарью из Карагандинской области с победой  в нашем конкурсе, которая первая правильно рассчитала коэффициент Шарпа портфеля. Приз – mp3 плеер с записью вебинара был ей отправлен сегодня авиапочтой.

Ваши вопросы и замечания оставляйте в комментариях.

Однако, основная проблема организации такого сервиса заключалась  именно в грамотном выборе самих торговых инструментов.

Далеко не все начинающие трейдеры имеют прямой выход на рынок и, несмотря на то, что многие ДЦ в качестве альтернативы предлагают торговлю контрактами на разницу (так называемые CFD),  торговые условия этих ДЦ  зачастую выставляют довольно жесткие рамки для функционирования той или иной стратегии.

В результате, пришлось решать многие проблемы, например,  для снижения рисков, необходимо торговать диверсифицированный портфель из  нескольких инструментов.  А минимальные лоты по некоторым инструментам составляют сотни и тысячи акций, что требует увеличения размера минимального депозита.  Большинство же начинающих трейдеров не обладают большими депозитами. Таким образом,  необходимо было решать задачу по максимизации кол-ва инструментов и минимизации минимального депо.

Или, например,  большие спреды  дилинговых центров  в процентном соотношении могли быть сопоставимы со средней прибылью за одну сделку. Что сводило бы на нет прибыльность торговой системы при краткосрочной торговле.

Ряд подобных условий заставил пересмотреть  торговые подходы, что заняло время на подбор оптимальных портфелей.

 И, наконец,  я рад сообщить о старте проекта…

А также поблагодарить всех, кто помогает его развитию. В том числе, партнера по проекту трейдера Михаила (известного на многих форумах, как “Друид”).

В качестве торговых инструментов  были выбраны контракты на разницу, как инструменты наиболее приближенные к фондовому рынку, и в то же время доступные в большинстве дилинговых центров, предоставляющих услуги торговли на FOREX.

В основе торговой стратегии  лежит свинг-трейдинг. А именно, торговля с удержанием позиции от  нескольких дней до нескольких недель. Это дает преимущество, т.к. позволяет  сократить потери на сопутствующих торговле расходах: на различных комиссиях и спрэде.

А также позволит вам вовремя реагировать на торговые рекомендации.  Т.к. не требует мгновенной реакции, позволит вам успевать их исполнять и снизит риски потерь на кратковременных колебаниях рынка.

Снижению рисков мы уделили особое внимание, поэтому оптимальная торговля подразумевает совершение сделок без использования  плеча.

Разумеется,  реализация больших частей проекта связана с материальными затратами, это и платные аккаунты сервисов почтовых рассылок, оплата служб доставки SMS, оплата серверов, оплата поставщиков рыночных данных, работа трейдеров и программистов и т.д., и т.п., и было бы просто невозможно реализовать проект в виде бесплатного сервиса.

Но, при подписке в течение, как минимум, последующего месяца  публикация торговых сигналов по всем инструментам будет происходить  абсолютно БЕСПЛАТНО,  и каждый желающий  может оценить качество работы сервиса, работоспособность системы, корректность  котировок и своевременность поступления рекомендаций.

Для того чтобы начать получать эти  торговые рекомендации бесплатно, достаточно просто подписаться на аналитическую рассылку  по адресу http://www.fxtde.com/subscribe.php

Регистрация требует указания только Email и Имени  (для правильного обращения). Все подписчики сразу автоматически начинают получать торговые рекомендации и обзоры рынка на свой email.

PS:  Несмотря на то, что сам проект рекомендаций является коммерческим, я считаю, что важнейшим составляющим любого сообщества является именно открытый обмен информацией, обмен трейдерами своим опытом и знаниями.

Поэтому  я всегда открыт для общения на форуме и в блоге, готов делиться новыми идеями и обсуждать рыночные ситуации, где собственно и продолжу публиковать свои обзоры.

Также хочу отметить, что для зарегистрированных форумчан нашего форума forum.fxtde.com, будет создана ветка, где после истечения тестового периода  будут в автоматическом режиме публиковаться торговые рекомендации по одному инструменту одной из торговых систем.  Данная ветка  будет постоянно открыта и доступна всем зарегистрированным пользователям нашего форума.

Продажа 7.58% акций Сбербанка из пакета, принадлежащего Банку России, может быть перенесена  с сентября на более позднее время.  Как сообщил зам. пред. Банка России, Алексей Улюкаев, текущая ситуация на рынке не благоприятна для продажи акций, и приватизация может быть перенесена на более поздний срок, но в любом случае должна состояться до 2013 года.

С одной стороны,  данная новость может показаться  негативной, т.к. ставит  под вопрос ожидаемую игроками приватизацию в сентябре, которая служила бы поддержкой  данным бумагам.  С другой стороны, в более долгосрочной перспективе, это решение говорит о том, что правительство ожидает, что акции сбербанка все же реализуют часть своего потенциального роста в течение ближайшего года (а потенциал у бумаг очень даже неплохой). И ставка на ближайший год делается на рост бумаги, а не на ее дальнейшее падение. Тогда такое решение понятно, рынки просели под давлением негатива с Запада, находясь в красной зоне. И вряд ли государство сейчас захочет продавать свои активы дешево )) Что можно расценивать, как рекомендацию покупать с инвестиционным горизонтом, который может продлиться до конца 2012 года.

Прошлая неделя, как и ожидалось, оказалась более спокойной. Эмоции и напряжение постепенно сходят на нет. Но, тем не менее,  общая отрицательная динамика  все еще сохраняется. И даже несмотря на небольшие попытки роста в начале недели, в итоге она закрылась в минусе, ниже минимумов предыдущей.

Основными медвежьими  факторами по-прежнему являются макроэкономические данные из Европы и США. Наиболее вероятно, что на предстоящей неделе сохранится сложившаяся негативная динамика на рынках.

Однако, стоит учитывать нарастающую перепроданность, в связи с чем, особых потрясений ждать не стоит. Возможны даже агрессивные спекулятивные покупки на  время коррекционных откатов.

Одним из ключевых событий будущей недели, станет выступление  в пятницу вечером главы ФРС США – Бена Бернанке, речь которого  может заметно повлиять на настроения инвесторов.

EUR/USD

Как и предполагалось в предыдущем обзоре, сейчас мы наблюдаем консолидацию цен внутри обозначенного ранее канала. (1.39 – 1.47). Низкая волатильность может быть затишьем перед бурей, в виде прорыва из треугольника к одной из границ канала. Хотя “бурей” – громко сказано. В любом случае, наиболее вероятно, что на этой неделе цена продолжит блуждать внутри канала без очевидного трендового движения. Основное внимание сейчас приковано к концу недели. Как я уже говорил, многие замерли в неопределенности в ожидании пятничного выступления Бернанке.

Сбербанк (SBER)

По сбербанку мы видим нисходящую тенденцию. Сценарий дальнейшего развития событий также негативный. Да и технически, обновив минимум 79.21, мы можем формировать следующий нисходящий импульс. Единственный положительный момент заключается разве что в том, что силы медведей не бездонны. Рынок сейчас сильно перепродан.  Осцилляторы показывают дивергенцию.  Да и сами бумаги банковского сектора достаточно волатильны и сильно реагируют на падения и взлеты рынка, а эмоции по поводу снижения рейтинга США уже давно остыли.  Разумеется, покупать сейчас пока еще слишком рискованно, т.к. перепроданность — это еще не  разворот. И не надо забывать, что основная динамика пока все еще негативная и, нащупав дно, всегда есть, куда начать рыть ))  Просто стоит быть внимательными, т.к вероятность коррекции очень велика. Да и сам я лично продолжаю удерживать долгосрочные (но в данный момент убыточные) длинные позиции, т.к. у бумаг есть потенциал роста, который они могут реализовать в случае ослабления оказания на них негативного эмоционального давления, со стороны всего основного рынка. Но в любом случае, это мысли относительно  долгосрочных инвестиционных планов. Если рассматривать ситуацию здесь и сейчас, то, как я уже сказал, дальнейший сценарий развития пока негативный.

Джорж Сорос, один из самых знаменитых и удачливых финансистов мира, заявил о решении прекратить деятельность своего фонда  “Soros Fund Management” .

Сейчас бизнесмену 80 лет. Джорж Сорос посвятил управлению хедж фондами 40 лет своей жизни, и на данный момент капитал фонда составляет свыше 25 миллиардов долларов. Деньги инвесторов составляют приблизительно один миллиард  долларов.

Своим инвесторам Сорос направил письмо со словами благодарности:

» Мы хотим выразить свою благодарность тем, кто инвестировал свой капитал в Soros Fund Management LLC в течение последних 40 лет. Надеемся, что ваше решение было должным образом вознаграждено».

Фонд намерен рассчитаться со всеми вкладчиками и после возвращения денег инвесторам,  Сорос планирует сосредоточиться на управлении семейными активами.

У Сороса остается достаточно большой личный капитал и, согласно заявлению экспертов, в дальнейшем Джорж Сорос сконцентрируется на благотворительности.

На прошлой неделе на рынках продолжали преобладать негативные настроения. Хотя, уже к пятнице на рынок  начала возвращаться “жизнь”, и последний день торговый недели многие бумаги закрылись в плюсе,  все же, общая динамика пока негативная. И, по итогам недели, практически все ликвидные активы показали отрицательный результат.

Конечно, можно выделить отдельные бумаги, показавшие себя лучше рынка. Например, такие как Полюс Золото и Полиметалл, которые обязаны таким показателям росту цен за золото в сложившейся ситуации.

Если говорить конкретно о российском рынке, то можно заметить, что он продемонстрировал, пожалуй, самое существенное снижение, отыгрывая новости Запада. Индекс ММВБ обновил годовой минимум, потеряв 9.72%.

При этом, индекс Dow Jones снизился на 2.11%, S&P на 2.29% и NASDAQ на 2.49%.

Предстоящая неделя ожидается более спокойной с меньшей волатильностью. Нервозность постепенно сходит на нет, однако, как бы нам ни хотелось, пока рано говорить  о развороте. Тот же пятничный рост  в большей степени обязан частично закрытым шортам. Многие инвесторы пока не настроены на долгосрочные инвестиции, и сейчас большая часть покупок представляет собой краткосрочные спекулятивные сделки, отработав которые, могут спровоцировать дальнейшее снижение и в будущем. В связи с этим, надо проявлять осторожность при открытии новых позиций.   Наиболее разумным будет краткосрочная торговля в образовавшихся коридорах. Важно понимать, что российский рынок сильно зависит от зарубежных рынков, на которых пока еще нет самого главного – стабильности. Хотя эмоции поугасли, и, думаю, следующая неделя пройдет относительно спокойно, цены активов будут консолидироваться в коридорах, возможно, демонстрируя небольшое восстановление.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Сбербанк:

Акции Сбербанка  ощутили достаточно сильное падение,  преодолев несколько уровней, и  сейчас находятся над достаточно мощным сопротивлением. По показаниям осцилляторов мы видим, что рынок и потенциал “медведей” уже не так силен. В связи с этим, вполне возможна небольшая коррекция вверх, однако, общий фон пока негативный, и говорить о полноценном развороте преждевременно. При отскоке от уровня возможны рискованные покупки с целями 89 и следующей  92-93 при благоприятном развитии событий. Возврат же ниже 79.21 отменит формирование фрактала в данной точке и послужит продолжением развития дальнейшего падения в район 73-74.

Газпром:

В данный момент мы видим возможность формирования коррекции (восстановления). Осцилляторы разворачиваются для выхода из зоны перепроданности. К тому же, в районе  185-187 остался не закрытый гэп, который является неплохой целью для коррекционного движения. В случае умеренной волатильности возможны агрессивные покупки в сторону гэпа. Общая же картина пока негативная.

Лукойл:

Ситуация похожа на картину с бумагами Газпрома. Осцилляторы разворачиваются и готовы к выходу из зоны перепроданности. Ближайшим сопротивлением выступает уровень  в районе 1680. Однако, обновление минимума  в районе 1505 откроет путь к дальнейшему снижению в район 1400. Общая динамика  отрицательная.

ГМК Норильский Никель:

В настоящий момент цена находится в канале, который я могу обозначить границами 6500 – 6900. Наиболее вероятно удержание цены в этом коридоре. Общая динамика пока нисходящая, однако, в случае пробоя уровня 6900, вероятен дальнейший рост  к уровню 7150.

В долгосрочных целях открытие позиций по всем вышеперечисленным инструментам пока преждевременно.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

EUR/USD:

Пара евро/доллар торгуется в боковике с границами в районе 1.47 и 1.39. Наиболее вероятно, что  в ближайшее время цена останется внутри данного диапазона.  Несмотря на высокую волатильность прошлой недели, сейчас эмоции сходят на нет.  И, хотя, информация о снижении S&P рейтинга США до AA+ вызвала обвал на фондовых рынках, экономика США сейчас остается одной из самый сильнейших в мире. И европейские  проблемы с переферийными странами ЕС, и слухи о возможном снижении рейтинга Франции, будут сдерживать рост европейской валюты, способствуя консолидации цены в обозначенном коридоре.  До этого же  момента поддержку евро оказывала информация о решение ЕЦБ по скупке гос. облигаций Испании и Италии. Дальнейший рост возможен только при пробитии фрактала на 1.4940, что выше отмеченной нами границы канала, которая выступает дополнительным сопротивлением,  и, к тому же, находится сразу под важной психологической отметкой  1500. Что делает маловероятным активный рост пары.

Общая динамика, на мой взгляд, нейтральная.  Краткосрочные спекуляции в боковике от локальных  уровней.

GBP/USD:

Фунт аналогично евро сейчас находится в нейтральном положении. Общий фон я бы охарактеризовал как “восходящий-умеренный” или даже “восходящий нейтральный”. В отношении пары на рынке все еще присутствуют “бычьи” настроения, однако, силы покупателей практически сравнялись с продавцами. Наиболее удачным, на мой взгляд, в данной ситуации будет работать на пробой.  Внизу это экстремум на отметке 1.6108 и сверху это фрактал на уровне 1.6478

Пробой этих уровней,  по моему мнению, дает путь к краткосрочным спекуляциям в сторону пробоя.  Для долгосрочных позиций сейчас не лучшее время, учитывая нестабильность и некоторую нервозность на  фондовых рынках. В этом плане наиболее надежными выглядят вклады в металлы, а также, как ни странно,  трежерис.

USD/CHF:

Несмотря на то, что на прошлой неделе пара отыграла отскок от 0.7062, общая тенденция все еще нисходящая. На отметках 0.7953  и 0.8076 находятся ближайшие сопротивления. На мой взгляд, в случае возврата от сопротивлений в район 0.7480 и пробитии данного уровня,  это откроет путь для повторного тестирования минимума на отметке 0.7062.

В настоящий же момент я бы отказался от открытия позиций по данной паре и занял бы выжидательную позицию,  наблюдая за уровнями.

USd/JPY:

По паре доллар-йена формально сохраняется слабый нисходящий тренд. Силы медведей ослабли, осцилляторы находятся в нейтральных зонах.  Осторожные продажи, на мой взгляд, возможны в случае снижения 1.7628. Однако, это достаточно слабый сигнал, не подтвержденный контрольным фракталом и осцилляторами, которые бы отражали текущую конъюнктуру рынка. На мой взгляд, сейчас на рынке есть более перспективные активы с более определенной и ясной картиной.